[技术]量价分析系列之甘氏成交量四法则

摘要： 　　成交量是反映市场供需关系的直接指标，所有大量的买单或卖单最终都会在成交量中得到体现。在股票市场中，成交量是一个至关重要的指标。然而，与股票市场不同，我们无法精确衡量每天的外汇交...

　　成交量是反映市场供需关系的直接指标，所有大量的买单或卖单最终都会在成交量中得到体现。在股票市场中，成交量是一个至关重要的指标。然而，与股票市场不同，我们无法精确衡量每天的外汇交易量。尽管期货市场会公布成交量，但这通常只占全球外汇交易的一小部分。在技术分析中，我们必须记住一切都是相对的，成交量只能代表市场趋势的一种表现。

　　一、成交量分析的要点

　　成交量分析的关键在于判断其是偏高、偏低还是普通。在上升趋势中，价格上涨时的成交量通常会大于下跌时的成交量。偏高的成交量表明市场的需求足以继续推动价格上涨。相反，价格下跌而成交量偏低则意味着市场中的获利回吐和放空压力有限，表明市场基本上仍处于上升趋势中。

　　在下降趋势中，价格下跌应伴随着偏高的成交量。而价格反弹时，成交量应该偏低，这表明低价位的买盘力量有限。如果价格下跌时成交量偏低，则意味着下降趋势正在失去动能，卖方力量的减弱使得买盘更容易推升价格。

　　二、成交量与趋势的关系

　　通常，当价格朝着长期趋势方向发展时，大成交量意味着这一趋势可能会持续。但是，我们必须警惕爆发性的大量，这可能意味着许多亏损头寸决定认赔出场，而其他等待更明确趋势的市场参与者现在决定进场建立顺势头寸。这种交易动机并非来自对市场的信心，而是出于对亏损的无法忍受或对错失获利机会的担忧。当所有人都认为行情将继续上涨时，可能正是卖出的时机，因为市场中已经没有新的买盘力量来推升价格。相反，当每个人都在等待卖出的机会，一旦价格停止上涨，卖压将开始显现。

　　三、成交量判断趋势转变

　　成交量是判断价格走势根本力量的重要工具，仔细研究成交量有助于确定大势的转变，尤其是与其他分析法则结合时更为有效。以下是著名的甘氏成交量法则，这些法则通常用于股票分析，但只要仔细思考并理解其规律，同样可以应用于外汇走势分析。

　　四、甘氏成交量四法则

　　1. 在持续牛市或个股快速上升之后，通常会出现较大成交量，表明此轮上升已结束或至少暂时将回落。因此，在伴随大量成交的急剧下跌之后，当第二回合升势发动但成交量减少时，该股也就创下了最后的顶部，大势将向下调整。

　　2. 如果股价在创出第二个较低顶部后进行窄幅或横向盘整运动，随后突然成交量放大，这是进一步下跌的信号。

　　3. 当长期下跌达数周、数月甚至数年后，股市接近底部，这时成交量减少且波幅变窄，表明空头市场行将结束，是股市转势之信号。

　　4. 在第一个急速上升从熊市转为牛市之后，市场会有次级反应形成一个底部，正如第一次急速下跌之后会有次级反应形成一个次级顶部一样。如果成交量放大，表明价格将推上另一个新的高位。

　　成交量的变化可以预示市场的顶部和底部。临近顶部时，卖方增加;临近底部时，卖方减少。通过细致分析成交量，投资者可以更好地把握市场趋势，从而做出更明智的交易决策。